2012年智能电网建设将加快分销网络将成为投资重点
时间:2019-03-12 12:18:21 来源: 斗金花 作者:匿名


自今年年初以来,由于主要下游项目建设低于预期,原材料成本上升和竞争加剧,电气设备行业在过去三年中已跌入发展的低点,行业跌幅超过30%。经纪分析师认为,随着“十二五”电网建设的逐步推出,行业将正式进入“综合建设”阶段,行业景气将得到确定。这项投资将使该行业更具侵略性,业绩复苏将重塑增长。预期。

行业转折即将到来

2012年,电气设备行业可能迎来行业复苏。国泰君安认为,脱硝改造,智能变电站,特高压,水电等重点项目将于2012年启动,下游投资将逐步启动;招标价格将趋于稳定,原材料的下跌将使2012年第二季度的盈利能力大幅反弹。 2012年,该行业的商业环境逐渐恢复。与2011年追求“决心”和“稳定”相比,随着行业景气的复苏,增长将受到重视,精细分子行业的投资将重新获得进攻特征,订单将成为核心指标选择目标。

华创证券认为,2012年电力设备行业将继续呈现出差异化趋势,抓住结构性投资机会是必要的。 2011年,国家电网计划完成固定资产投资3220亿元,其中电网投资2955亿元,比2010年完成的电网投资264.4亿元增加281亿元。在这2295亿元网格中投资方面,主要投资于特高压线路建设,智能电网建设和农村电网改造。在农村电网改造方面,国家电网2011年将获得中央政府120亿元的财政拨款,同时支持480亿元资金,总投资600亿元用于农村网络改造。

广发证券认为,特高压项目在2011年稳步推进,并获得了三条线的批准。虽然特高压交流线路进展缓慢,但在国家电网的大力推动下,预计明年将批准2到3条线路。智能电网的前两批试点项目顺利完成。 2012年,配电自动化,智能变电站和用电信息采集的建设将加快。不过,广发证券还认为,并非所有公司都可以共享特高压和智能电网建设加速相同,而国家电网系统设备企业预计将受益更多。专注于细分行业

国泰君安对这五个分主题持乐观态度。首先,引入了脱硝计划,严格规定了氮氧化物的排放。在这个主题下,龙源科技乐观;二是智能电网加速发展,看好国电南瑞,科学与工程监测,新联电子;第三,特高压有提速的空间,看好平高电气;第四是其他主题,如欧洲“人造太阳”荣鑫股份的参与和中国西电最完整的综合产品。

华创证券对四大主题持乐观态度。首先,特高压交换预计将在明年集中,特高压建设龙头企业将受益最多。其次,配电网将成为电力投资的重点。农村电网改造是一个亮点。新一轮农村电网改造将取消“主机管理制度”,将地方供电企业的产权转让给国家电网公司,有利于节能环保产品。此次促销活动刺激了非晶合金变压器市场的发展。第三,在智能驱动下,二次设备的性能优于一次设备,变电站自动化和继电保护将继续稳步增长。第四是电力电子上游技术的突破,中游的进口替代,以及下游部门的扩张。

广发证券还认为,电气设备的投资机会正在发生分歧。首先,高压输变电初级设备的利润率有望触底,但增幅不大。其次,分销链对高端断路器的进口替代持乐观态度。国内品牌市场份额增加带来的增长空间将远远高于产品的绝对需求增长,未来发展相当可观。三是继续关注节能环保产业。推动电力侧逆变器的市场应用是当前的趋势,并且对中低压和高压大容量逆变器的发展前景持续乐观。网络中的非晶变压器即将进入大规模推广阶段。此外,脱硝政策宣布明年将进入实施期,以促进市场销量,并可预期龙头企业的增长。第四,光伏产业正在等待整合的机会,预计核电部门将得到重视和修复。